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SI/502553
SDF-SET – Schweizer Digitalisierungsrahmen für die nachhaltige Energiewende
Zusammenfassung
Investitionen in erneuerbare Energien sind innerhalb des traditionellen Finanzsystems nur für eine kleine Gruppe von Anlegern rentabel und zugänglich. Insbesondere aufgrund der erheblichen Herausforderungen bei der Finanzierung von Projekten zur Erzeugung und Speicherung erneuerbarer Energien verfehlen viele grüne Finanzangebote ihre Allokationsziele. Die Einführung von ESG-orientierten Krediten ist zwar grundsätzlich zu begrüssen, aber in der Regel zu begrenzt, um das Problemanzugehen. Dieses Projekt evaluiert die potenziellen Vorteile des Einsatzes digitaler Plattformen in der Schweiz, welche die Blockchain-Technologienutzen um die Finanzierung von Projekten für erneuerbare Energien und Energieeffizienz zu erhöhen. Wir stellen die drei wichtigsten Hindernisse für eine breite Einführung dar: politische, klimatische und finanzielle Engpässe. Wir zeigen auf (a) wie die Schweiz digitale Plattformen im Energiebereich regulieren sollte und (b) wie digitale Plattformen von einem spezifischen und umsetzbaren Rahmen profitieren können, um den Übergang zu einer grüneren Gesellschaft zu beschleunigen.
Weitere Texte
Schlussbericht
Das Projekt konzentriert sich auf eine der zentralen Herausforderungen der Energiewende: die Finanzierung von Infrastrukturen für erneuerbare Energien. Im Kontext von Schwedens Verpflichtung zur Erreichung seiner Klimaziele und zur Unterstützung des globalen Wandels hin zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft untersucht dieses Projekt das Potenzial digitalisierter Finanzierungen, die durch Blockchain- Technologie unterstützt werden, um die Einschränkungen der traditionellen Finanzwelt zu überwinden – insbesondere den Unterschied zwischen digitalisierten und traditionellen grünen Anlageinstrumenten. Die Einschränkungen traditioneller grüner Anlageinstrumente, wie hohe Transaktionskosten, lange Amortisationszeiten und das wahrgenommene Risiko, das mit Projekten für erneuerbare Energien verbunden ist, haben eine erhebliche Finanzierungslücke geschaffen, die die rechtzeitige Entwicklung und Umsetzung solcher Projekte erschwert. Das Projekt zielt darauf ab zu untersuchen, ob digitalisierte grüne Anlageinstrumente mit ihrem Versprechen erhöhter Effizienz, Transparenz und Zugänglichkeit eine innovative Lösung zur Schließung dieser Lücke bieten können. Die Ziele des Projekts sind zweifach: Erstens sollen die Finanzierungskosten im Zusammenhang mit der Emission grüner Anleihen sowohl in traditionellen grünen Anlageinstrumenten als auch in digitalisierten grünen Anlageinstrumenten erfasst werden. Zweitens sollen die erforderlichen regulatorischen Verbesserungen identifiziert werden, die eine Skalierung tokenisierter grüner Anleihen erleichtern würden. Der zur Erreichung dieser Ziele verfolgte Ansatz umfasste eine Literaturrecherche, Umfragen und Interviews mit zentralen Akteuren entlang der Wertschöpfungskette der grünen Finanzwirtschaft – darunter Emittenten, Distributoren und Investoren. Die Forschung konzentrierte sich darauf zu verstehen, ob digitalisierte grüne Anlageinstrumente die Finanzierungskosten und Risikoprämien für Projekte im Bereich erneuerbarer Energien im Vergleich zu traditionellen grünen Anlageinstrumenten senken können und ob sie dazu beitragen könnten, neue Kapitalquellen für grüne Investitionen zu mobilisieren. Unsere Überprüfung der Literatur zeigt,, dass digitalisierte grüne Anlageinstrumente potenzielle Vorteile in Form niedrigerer Transaktionskosten und verbesserter Transparenz bieten, was dazu beitragen könnte, die wahrgenommenen Risiken im Zusammenhang mit grünen Anleihen zu verringern und eine breitere Basis an Investoren anzuziehen. Darüber hinaus führt die Studie das Konzept des „Tokenium“ als Maß für die Risikoprämie in digitalisierten Finanzmärkten ein. Die Ergebnisse legen nahe, dass die regulatorischen Rahmenbedingungen angepasst werden können, indem die Offenlegung direkt in die Architektur des Finanzinstruments eingebettet wird, um digitalisierte grüne Anlageinstrumente zu unterstützen. Auf diese Weise könnten tokenisierte grüne Anleihen zu einer praktikablen Alternative zu herkömmlichen grünen Anleihen werden und neue Möglichkeiten zur Finanzierung der Energiewende bieten. Das Projekt stützt sich auf Umfragen, um den dringenden Bedarf an innovativen Finanzierungsmechanismen zur Überbrückung der Finanzierungslücke im Bereich der erneuerbaren Energien zu verdeutlichen. Dabei wird hervorgehoben, wie digitalisierte grüne Anlageinstrumente - wie Tokenized Green Bonds - die Kosten senken, die Transparenz erhöhen und verschiedene Investoren anziehen können, um den Übergang der Schweiz zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft zu beschleunigen.
Publikationen / Ergebnisse
Dieses Projekt untersucht das Potenzial der dezentralen Finanzierung (DeFi) als Lösung für die Grenzen der traditionellen Finanzierung (TradFi) bei der Finanzierung grüner Projekte, insbesondere der Infrastruktur für erneuerbare Energien. TradFi hat mit Herausforderungen wie hohen Transaktionskosten und komplexen Vorschriften zu kämpfen, die die effiziente Bereitstellung von Mitteln für grüne Initiativen behindern. Im Gegensatz dazu erweist sich DeFi, das auf der Blockchain-Technologie basiert, als vielversprechende Alternative, da es die Prozesse rationalisieren und die Effizienz steigern kann. Das Hauptziel dieses Projekts ist es, die Unterschiede zwischen TradFi und DeFi in Bezug auf Finanzierungskosten, Risikoprämien und regulatorische Verbesserungen zu verstehen, insbesondere im Zusammenhang mit der Emission von grünen Anleihen. Um dies zu erreichen, umfasst das Projekt eine gründliche Literaturrecherche und umfassende Umf ragen, an denen die wichtigsten Interessengruppen, nämlich Originatoren, Vertreiber und Investoren, beteiligt sind. Unsere vorläufigen Ergebnisse unterstreichen das transformative Potenzial der Tokenisierung, die die Kosten effektiv senken, die Prozesse beschleunigen und die Zugänglichkeit und Liquidität von Investitionen in erneuerbare Energien erhöhen kann. Gleichzeit ig werfen sie ein Licht auf den unterschiedlichen Bekanntheitsgrad und Wissensstand der Beteiligten. Im weiteren Verlauf werden wir eine umfassende Investorenbefragung mit einer angestrebten Teilnehmerzahl von über 1.000 Personen durchführen und aktiv mit über 50 Kreditgebern und 20 Händlern weltweit in Kontakt treten. Die anschließende Analyse der Ergebnisse soll Erkenntnisse über die potenzielle Rolle von DeFi beim Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft liefern.
Projektdetails
- Forschungsstelle
- BFE
- Projektstatus
- Abgeschlossen
- Projekttyp
- Forschungsprojekt
- Startdatum
- 2022-10-31
- Enddatum
- 2025-03-31
- Bewilligte Gesamtkosten
- CHF 207342.00
- Sektion
- Energie - Wirtschaft - Gesellschaft (EWG)
- NABS Politikbereich
- Erzeugung, Verteilung und rationelle Nutzung der Energie